前幾日，有朋友跟我說，現(xiàn)在互聯(lián)網行業(yè)愈發(fā)的難熬了，很多同行都迫不得已，選擇了轉行，筆者當時沒在說些什么，想來確實，這兩年對于互聯(lián)網來說確實比較難熬。融資難，資本市場競爭相當慘烈，迫不得已，很多中小型企業(yè)都在裁員，一些從業(yè)互聯(lián)網的朋友也一直都沒找到理想的工作。互聯(lián)網如此。互聯(lián)網金融亦是如此。隨著國家對互聯(lián)網金融的管控越來越嚴，p2p行業(yè)變得越來越規(guī)范，很多平臺都選擇了良性清退。其實筆者之前一直都在說過，現(xiàn)在的行業(yè)狀態(tài)，對于平臺來說只有兩條路可走，要不革新思路，要不就選擇良性退出。然而，筆者看來，在這場格外漫長的“凜冬”里，很多平臺都在革新。

　　控制網貸行業(yè)規(guī)模的政策，始于2018年冬季。而對于網貸企業(yè)來說，已然立秋的2019年，也將迎來更加漫長寒冷的凜冬。但日前兩位前監(jiān)管人員的講話，為網貸行業(yè)帶來一絲慰藉。

　　據(jù)網貸之家報道，重慶市原市長黃奇帆在第三屆中國金融四十人伊春論壇發(fā)表演講時，肯定了網絡貸款在發(fā)現(xiàn)客戶、提供產品和風險控制方面的優(yōu)勢，尤其是發(fā)揮普惠金融功能方面的優(yōu)勢。無獨有偶，前央行行長周小川在公開場合亦有提及，用FinTech(Financial Technology 金融科技)有可能更好地為窮人、為邊遠地區(qū)，為小額交易服務，但要觀察動機，切實支持那些真實搞普惠金融的創(chuàng)新。

　　這兩人的觀點，驗證了監(jiān)管層對于不同性質網貸的態(tài)度：一是對于網絡貸款發(fā)展過程中出現(xiàn)的比較嚴峻的風險和混亂狀況是要堅決整治和取締的;其次，對于規(guī)范發(fā)展的網貸平臺是肯定的——對于優(yōu)質網貸平臺，國家仍然希望其繼續(xù)發(fā)揮價值，為小微企業(yè)、個人提供便捷的投融資渠道，更好的服務于普惠金融。

　　其實在此之前，筆者也圍繞著這兩點說了很多回，也寫了不少觀點。監(jiān)管、整治、良性發(fā)展的方向，惠及中小型企業(yè)的需要，刺激經濟增長，從而帶動內需與就業(yè)。其實，這些年，也是政府一直在做的努力——盤活民間資本。

　　黃奇帆還指出，目前全國有幾十家規(guī)范運作的網貸公司，超8000億元貸款不良率在3%以內，比信用卡不良率還低。未來能通過監(jiān)管試點的平臺將極大可能從該類公司中誕生。截至今年7月底，P2P正常運營平臺數(shù)量跌破800家，如果前述幾十家規(guī)范運作的網貸公司最終進入監(jiān)管試點的范疇，他們應該具備哪些特征?

　　第一，遵循金融規(guī)律，股東背景強大(可用資產優(yōu)質)，具備可持續(xù)經營、長期過冬的實力。這一點毫無質疑，在資本市場里，想要更加健康持久的發(fā)展，必須要懂規(guī)矩，懂得運作資本的力量。

　　在黃奇帆的講話里，我們可以看出，最近幾年網貸領域頻頻跑路爆雷的事情其實本質上還是違背了金融規(guī)律。細數(shù)近幾年退出的平臺原因無外乎幾種，純詐騙、運營能力不足，無法抵御周期風險、盈利模式不對，無法可持續(xù)經營。這些現(xiàn)象，筆者可以用一句話來概括，就是沒有按照規(guī)矩辦事!

　　現(xiàn)如今，嚴監(jiān)管下，平臺合規(guī)建設成本高，包括長時間的行業(yè)震蕩(從2017年至今)、投資人信心不足帶來的運營成本壓力，為達監(jiān)管要求所需要付出的成本(可參考網傳的備案試點方案對全國性網貸機構的要求)，這考驗平臺長期抗壓能力，若無豐厚利潤積累，或無實力股東支持，將難以為繼。

　　因此，對于網貸平臺來說，需要股東背景強大、運營能力穩(wěn)健、綜合抗風險能力好、盈利能力強。以行業(yè)頭部平臺麻袋財富為例，其繼承了控股股東中信產業(yè)基金嚴謹?shù)慕鹑诨�因，穩(wěn)健運營近5年，平穩(wěn)度過數(shù)輪行業(yè)強震蕩期。

　　第二，業(yè)務合規(guī)表現(xiàn)突出，并已接入“三大系統(tǒng)”。合規(guī)可謂網貸企業(yè)的生命線，這一點必須要做到，必須要擁抱監(jiān)管，必須要按照規(guī)章制度、良性發(fā)展，在現(xiàn)行監(jiān)管體制下，合規(guī)工作應落實的重點方向是什么?銀行存管、等保三級已是板上釘釘?shù)谋匾�項，此外還要積極配合專項整治的各項檢查工作。

　　從部分省市監(jiān)管釋放的信息來看，“無法按時完成實時系統(tǒng)接入的網貸機構后續(xù)應逐步退出市場”。近一年來，多份監(jiān)管文件均提到了“數(shù)據(jù)報送”與“信息披露”的要求——這兩項工作已經成為網貸監(jiān)管試點的前置條件。公開數(shù)據(jù)顯示，截至目前，通過“中國互聯(lián)網金融協(xié)會互聯(lián)網金融登記披露平臺項目信息”和“金融服務平臺APP”兩個系統(tǒng)都能查詢到的網貸機構僅18家。麻袋財富是其中之一。

　　作為頭部平臺，宜人貸、拍拍貸等早一些的互金平臺早在2017年就實現(xiàn)全量資金銀行存管，存管行百信銀行在中互金協(xié)會的“白名單”之內;獲得了上海市公安部門頒發(fā)的信息安全等級保護回執(zhí);在機構自查、自律檢查、行政核查三個階段中始終走在行業(yè)前列。

　　而對于“數(shù)據(jù)報送”和“信息披露”所必須接入的幾大系統(tǒng)——中國互聯(lián)網金融協(xié)會的信息披露和產品登記系統(tǒng)、國家互聯(lián)網應急中心P2P專項整治數(shù)據(jù)報送系統(tǒng)，和P2P網貸機構實時數(shù)據(jù)接入系統(tǒng)(需在“金融服務平臺”App上線)，麻袋財富均率先完成接入。

　　第三，符合普惠金融導向。什么是普惠金融?普惠金融(inclusive finance)這一概念由聯(lián)合國在2005年提出，是指以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務，小微企業(yè)、農民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體是其重點服務對象。2018年8月5日，由國家金融與發(fā)展實驗室與全國黨媒信息公共平臺、微眾銀行合作編寫的中國普惠金融創(chuàng)新報告(2018)在北京公開發(fā)布。為了進一步推動全球普惠金融發(fā)展，中國人民銀行副行長易綱在京指出，在召開的G20峰會上，普惠金融將被列為重要議題之一，有3個關于普惠金融的重要文件會提交給峰會討論。

　　而對于我國的經濟來說，國內金融業(yè)未來的發(fā)展還是要著眼于金融最底層的需求，比如小微企業(yè)和個人消費信貸，也是中國經濟增長的毛細血管。符合國家經濟策略的要求。普惠金融可能是網貸未來的方向。網貸平臺安全性的基本邏輯在于，借款金額越小，出借越分散，資產優(yōu)勢越明顯。

　　最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近三年，P2P服務小微、消費金融等業(yè)務成交規(guī)模累計超過2萬億元，貢獻巨大，規(guī)范運作的網貸平臺運用互聯(lián)網技術在普惠金融領域探索值得肯定。各個前部平臺也在不斷運用金融科技手段服務長尾人群，深耕消費信貸，并扎實做好風險控制和資產質量管理。

　　疾風知勁草，烈火煉真金。誰在裸泳，誰在隨潮流健康發(fā)展，已經很明顯的看出來了。而隨著監(jiān)管政策逐漸明朗，未來擺在行業(yè)內的平臺無非是兩條路可走，一是被納入監(jiān)管，二是轉型或退出，本質是通過大浪淘沙，留下具備實力的網貸機構在合規(guī)的前提下開展業(yè)務，或者督促無法滿足試點要求但有能力的平臺轉型小貸或消金，以更好地服務于普惠金融。正如周小川所說，小貸公司和P2P網貸平臺都是按照普惠金融的目的來建立的，長遠來看， P2P無論是繼續(xù)等待堅守，還是轉型消金或互聯(lián)網小貸，只要機構本身具備實力，都能在盤活民間資本、繁榮普惠金融上有所作為。